در سالهای اخیر بازار ارزهای دیجیتال تحولات زیادی را پشت سر گذاشته، اما شاید هیچکدام به اندازه جهشهای اخیر بیتکوین، توجهها را جلب نکرده باشد. از سال۲۰۲۳ تاکنون، بیتکوین با رشد چشمگیری روبهرو بوده و حالا در آستانه رسیدن به مرز ۱۰۰هزار دلار قرار دارد...
در سالهای اخیر بازار ارزهای دیجیتال تحولات زیادی را پشت سر گذاشته، اما شاید هیچکدام به اندازه جهشهای اخیر بیتکوین، توجهها را جلب نکرده باشد. از سال۲۰۲۳ تاکنون، بیتکوین با رشد چشمگیری روبهرو بوده و حالا در آستانه رسیدن به مرز ۱۰۰هزار دلار قرار دارد. این در حالی است که طی چند هفته گذشته، قیمت بیتکوین چندین بار تلاش کرده تا از مقاومت ۹۹هزار دلار عبور کند؛ اما هنوز بهطور ثابت موفق به شکستن این سطح قیمتی نشده است. در این گزارش، قصد داریم به تحلیلهای مختلفی که درباره روند قیمت بیتکوین وجود دارد، بپردازیم و عوامل موثر بر این روند و استراتژیهای سرمایهگذاری در بازار ارزهای دیجیتال را مورد بررسی قرار دهیم. بهطور خاص، نگاهی دقیق به تحولات اخیر، مانند خریدهای کلان شرکتها و نهادهای مالی بزرگ و تاثیر آن بر قیمتها خواهیم داشت.
ورود بازیگران بزرگ به میدان
در سالهای اخیر، یکی از مهمترین عواملی که به رشد بیتکوین کمک کرده، ورود شرکتها و نهادهای بزرگ به بازار ارزهای دیجیتال بوده است. در میان این شرکتها، میکرواستراتژی (MicroStrategy) یکی از بزرگترین خریداران بیتکوین است. این شرکت که بهعنوان یک کسبوکار هوشمند شناخته میشود، از سال2020 شروع به خرید بیتکوین کرده و به یکی از بزرگترین هولدرهای این ارز دیجیتال تبدیل شده است.
در آخرین اعلامیه این شرکت، خبر از خرید 15هزار و 400بیتکوین به ارزش 1.5میلیارد دلار بین تاریخهای 25نوامبر تا یکمدسامبر داد. این خرید بهطور خاص توجهات زیادی را به خود جلب کرد؛ چراکه سرمایهگذاری این شرکت در بیتکوین به چهارصد و 2هزار و صدبیتکوین رسید که ارزش آن در حال حاضر بالغ بر 38.4میلیارد دلار است. این امر نشان میدهد که خریدهای کلان شرکتهای بزرگ، تاثیر چشمگیری بر روند صعودی بازار بیتکوین داشته است. کریپتو کوانت (CryptoQuant) یک پلتفرم تحلیلی دادههای بلاکچین بوده که ابزارهای مختلفی برای تحلیل بازار ارزهای دیجیتال ارائه میدهد. این شرکت دادههای زنده و تحلیلی از بلاکچینها را جمعآوری کرده است و به معاملهگران و سرمایهگذاران کمک میکند تا تصمیمات هوشمندانهتری بگیرند. اطلاعاتی که توسط کریپتوکوانت ارائه میشود، شامل جریانهای ورودی و خروجی صرافیها، وضعیت ذخایر صرافیها، شاخصهای درونزنجیرهای (On-chain metrics) و تحلیلهای شبکه بلاکچین است.کی یانگجو، بنیانگذار پلتفرم کریپتوکوانت اعتقاد دارد که بازار قادر به جذب سرمایههای سنگین نهادها و شرکتها بدون افزایش قیمت بیتکوین نیست. وی پیشبینی کرده که اگر بیتکوین از مرز 100 هزار دلار عبور کند، احتمال رشد قیمت آن حتی بیشتر از این خواهد بود؛ چراکه وارد مرحله جدیدی از «کشف قیمت» خواهد شد. کشف قیمت (Price Discovery) به فرآیندی گفته میشود که در آن بازار به تدریج قیمت مناسب برای یک دارایی را تعیین میکند. این فرآیند از تعامل خریداران و فروشندگان و عرضه و تقاضا بهوجود میآید. در بازارهایی مانند ارزهای دیجیتال، کشف قیمت معمولا به وسیله معاملهگران و نهادهای مختلف انجام میشود که بر اساس اطلاعات موجود و احساسات بازار، قیمتها را تنظیم میکنند. زمانی که یک دارایی مانند بیتکوین وارد مرحله کشف قیمت میشود، قیمت آن میتواند به سرعت تغییر کند؛ بهویژه اگر تقاضا یا عرضه زیادی به بازار وارد شود یا اطلاعات جدیدی منتشر شود.
در کنار میکرواستراتژی، شرکتهای دیگری نیز به جمع خریدکنندگان بیتکوین پیوستهاند. یکی از این شرکتها «بویااینترکتیو» است. این شرکت بازیسازی هنگکنگی در پایان نوامبر اعلام کرد که 14هزار و 200اتریوم خود را به بیتکوین تبدیل کرده و در مجموع 515بیتکوین به ارزش 49میلیون دلار خریداری کرده است. این حرکت، بهویژه در شرایطی که قیمت بیتکوین در حال افزایش بوده، نشاندهنده علاقه شرکتها به تبدیل داراییهای خود به بیتکوین است. طبق اطلاعات منتشرشده، بویااینترکتیو اکنون 3هزارو183 بیتکوین به ارزش حدود 310میلیون دلار در اختیار دارد. این استراتژی برای این شرکت از اهمیت ویژهای برخوردار است؛ چراکه بیتکوین را بهعنوان یک ذخیره ارزش بلندمدت میبیند و تصمیم گرفته اتریوم خود را به بیتکوین تبدیل کند. به گفته این شرکت، «رشد ارزش بیتکوین و چشمانداز مثبت آن» باعث شده این تصمیم اتخاذ شود.
نگاهی به شاخصها
با وجود تحولات بنیادی و خریدهای کلان، تحلیلهای فنی همچنان نقش بسیار مهمی در پیشبینی آینده قیمت بیتکوین ایفا میکنند. در حال حاضر، قیمت بیتکوین در یک بازه نوسانی قرار دارد. بهطور خاص، این ارز دیجیتال از تاریخ 22نوامبر، بعد از رسیدن به بالاترین قیمت تاریخی خود در حدود 99هزارو655 دلار، به یک روند اصلاحی وارد شده است. در حال حاضر، بیتکوین در حدود 95هزار تا 96هزار دلار در حال نوسان است.
یکی از تحلیلگران معروف، رومان، در تحلیل خود بیان کرده که روند اصلاحی فعلی در واقع یک فرصت برای «تجمع سرمایه» بوده و بهزودی قیمت بیتکوین مجددا به سمت بالا حرکت خواهد کرد. همچنین، او به تقویت برخی شاخصهای فنی مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) اشاره کرده که نشاندهنده آمادگی برای یک حرکت صعودی دیگر است. RSI ماهانه بیتکوین بهطور خاص در حال حاضر نزدیک به سطح «اشباع فروش» قرار دارد که این میتواند به معنای آماده شدن بازار برای یک برگشت صعودی باشد. شاخص قدرت نسبی RSI یا (Relative Strength Index) یک شاخص تکنیکال است که برای ارزیابی قدرت یا ضعف یک دارایی در بازار استفاده میشود. این شاخص میزان تغییرات قیمت را در یک دوره زمانی خاص اندازهگیری میکند و بهطور معمول در بازهای از صفر تا صد قرار دارد. مقدار RSI بالای70 معمولا نشاندهنده این بوده که دارایی «بیش از حد خریداریشده» یا overbought است و امکان دارد قیمت در آینده کاهش یابد. مقدار RSI پایینتر از 30 معمولا نشاندهنده این بوده که دارایی «بیش از حد فروختهشده» یا oversold است و امکان دارد قیمت در آینده افزایش یابد. RSI به معاملهگران کمک میکند تا نقاط بالقوه خرید و فروش را شناسایی کنند و به تحلیل روندهای بازار و تشخیص نقاط بازگشتی کمک میکند. این شاخص معمولا در تحلیلهای کوتاهمدت و میانمدت مورد استفاده قرار میگیرد.
چه تهدیداتی در پیش است؟
درحالیکه بسیاری از تحلیلگران به رشد آینده بیتکوین خوشبین هستند، همچنان ریسکهایی وجود دارد که امکان دارد بر قیمت آن تاثیر بگذارد. یکی از این ریسکها، مسائل قانونی و نظارتی است که در برخی کشورها، بهویژه ایالات متحده مطرح است. با وجود اینکه در ماههای اخیر گامهای مثبتی در جهت تنظیم مقررات کریپتو در برخی از کشورها برداشته شده، هنوز نگرانیهایی درباره قانونگذاریهای سختگیرانه وجود دارد. یکی از عوامل دیگری که برای بازار بیت کوین تهدید حساب میشود، حملات سایبری و هکها هستند. برای مثال، دیامام بیتکوین (DMM Bitcoin)، یک صرافی بزرگ در ژاپن، بهدلیل هک بزرگ و از دست دادن 320میلیون دلار بیتکوین در ماه مه، مجبور به توقف فعالیتهای خود و انتقال داراییها به صرافی SBI VC Trade شد. چنین حوادثی میتواند اعتماد سرمایهگذاران را تحت تاثیر قرار دهد و به نوسانات قیمتی بیشتر منجر شود. همچنین با ظهور پروژههای جدید و ارزهای دیجیتال دیگر، بیتکوین امکان دارد در معرض «رقابت فزایندهای» قرار گیرد. برخی از این ارزها میتوانند از نظر تکنولوژی یا کارآیی بهتر از بیتکوین باشند. بهعنوان مثال، اتریوم و دیگر پروژههای بلاکچینی که قابلیتهای قرارداد هوشمند دارند، بهطور فزایندهای محبوبیت پیدا کردهاند. رقابت از سوی این ارزها میتواند باعث کاهش سهم بازار بیتکوین شود. اگر ارزهای جدید توانایی انجام کارهای بیشتر یا بهبود مقیاسپذیری نسبت به بیتکوین را داشته باشند، احتمال دارد در آینده بیتکوین از نظر پذیرش و استفاده کاهش یابد.
چشمانداز بازار
با توجه به شرایط کنونی بازار و تحولات فنی، به نظر میرسد که احتمال عبور بیتکوین از مرز 100هزار دلار در آینده نزدیک بسیار زیاد باشد. با توجه به خریدهای کلان شرکتهای بزرگ، تغییرات در داراییهای ترازنامه شرکتها و رشد روزافزون علاقه نهادهای سرمایهگذاری به بیتکوین میتوان گفت که بیتکوین بهعنوان یک ذخیره ارزش و ابزار سرمایهگذاری در حال تبدیل شدن به یک بخش اصلی از پرتفوهای سرمایهگذاران است. تحلیلگران بر این باورند که اگر بیتکوین بتواند سطح مقاومت 100هزار دلار را بشکند، امکان دارد شاهد رشد سریعتر آن در بازارهای جهانی باشیم. در عین حال، سرمایهگذاران باید به نوسانات کوتاهمدت و ریسکهای نظارتی توجه داشته باشند و استراتژیهای مناسبی را برای مدیریت ریسکهای موجود در بازار کریپتو اتخاذ کنند. در «کوتاهمدت» برای کسانی که قصد دارند در کوتاهمدت در بازار بیتکوین فعالیت کنند، توجه به روندهای تکنیکال و نوسانات قیمتی بسیار مهم است. درصورتیکه قیمت به محدوده حمایتی نزدیک شود، امکان دارد فرصتی مناسب برای خرید در نظر گرفته شود. در «بلندمدت» سرمایهگذاران بلندمدت باید بهطور کلی به روند رشد کلی بیتکوین توجه کنند. خرید و نگهداری بیتکوین بهعنوان یک استراتژی بلندمدت، بهویژه با توجه به پذیرش رو به افزایش از سوی شرکتها و نهادهای بزرگ میتواند مفید باشد. به گزارش دنیای اقتصاد، درحالیکه بازار بیتکوین بهطور کلی همچنان با نوسانات خود روبهرو است؛ عواملی مانند خریدهای کلان شرکتها، تحلیلهای فنی مثبت و افزایش پذیرش جهانی بیتکوین بهعنوان یک ذخیره ارزش باعث میشوند که این ارز دیجیتال به سمت شکستن مرز 100هزار دلار حرکت کند. در عین حال، سرمایهگذاران باید ریسکهای نظارتی و نوسانات بازار را مد نظر قرار دهند و استراتژیهای خود را بر اساس تحلیلهای دقیق و بهروز تنظیم کنند. آینده بیتکوین بهطور قطع روشن به نظر میرسد؛ اما همانطور که در هر بازار دیگری نیز پیشبینی میشود، سرمایهگذاری در آن نیازمند دقت و آگاهی است.